Корреляция между числом IPO и индексом РТС

Лаборатория количественных исследований MarketLab:Financial Innovations продолжает изучение финансовых рынков. В этот раз мы проверим гипотезу между связью бума IPO и индексом РТС: чем активнее компании публично размещают свои акции, тем лучше конъюнктура фондового рынка и тем выше растет индекс РТС.

Исходные данные по статистике рынка IPO в России для исследования возьмем в этом источнике. Индекс РТС экспортируем из своего торгового терминала ИТС QUIK. 

Датасет соберем в табличном процессоре, он будет состоять из 3 рядов:

summa - объем рынка IPO в течение года, млн. долл. США;

number - число IPO;

RTSI - индекс РТС на конец года.

Далее импортируем датасет в R и посчитаем там корреляционную матрицу между рядами и визуализируем ее в виде графика (при этом не забудем сделать лог-преобразование).

Код для R:

#Графический и корреляционный анализ
data=read.csv("C:/Users/boss/Dropbox/Inagua/_research/_IPOvsRTSI/IPO.csv",header=TRUE,dec=",",sep=",")
data$SumIPO=(log(data$summa[2:length(data$summa)])-log(data$summa[1:length(data$summa)-1]))*100
data$NumIPO=(log(data$number[2:length(data$number)])-log(data$number[1:length(data$number)-1]))*100
data$RTSI=(log(data$RTSI[2:length(data$RTSI)])-log(data$RTSI[1:length(data$RTSI)-1]))*100
cor(data)
plot(data[2:4],col="blue")

Итак, главный итог исследования:

                 year            summa    number      RTSI
year   1.0000000 0.2215853 0.3234092 0.7121589
summa  0.2215853 1.0000000 0.9282983 0.7200196
number 0.3234092 0.9282983 1.0000000 0.8168865
RTSI   0.7121589 0.7200196 0.8168865 1.0000000

Между индексом РТС и числом IPO наблюдается невероятно высокая корреляция, равная коэффициенту корреляции 0,82. Чем больше IPO, тем выше индекс РТС. Компании видят, что рынок дает им шикарные возможности по привлечению капитала, наблюдается инвестиционный спрос на акции компаний - идут IPO. Рынок падает, все избавляются от акций - выходить на IPO желающих нет, ибо:

1) Слишком низкие цены на акции;

2) Отсутствует значимый инвестиционный спрос на финансовые инструменты.

Отдельно заметим, что корреляция между индексом РТС и числом IPO несколько выше (0,82), чем корреляция между индексом РТС и объемом привлеченных инвестиций эмитентами в рамках публичного размещения акций (0,72).

Визуализируем результаты в виде графика:

Следовательно, инвесторам следует активно мониторить всю информацию о рынке IPO. Она даст им возможности точно определить текущее состояние рынка. Ажиотаж на рынке IPO может дать сигнал о необходимости сократить позиции, первые признаки оживления интереса со стороны эмитентов к рынку IPO могут показать, что фондовый рынок стал оживать после кризиса. Фундаментальный анализ является одним из основополагающих при выборе объекта для инвестиций. И именно информация с рынка IPO должна помочь принять правильное решение. Особенно это актуально для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов, которые появились в России с 1 января 2015 года.