Как трейдер загнал в долговую яму своего инвестора на шорте S&P500

 Перевод от нашей замечательной читательницы статьи 

 

Arete Trading Биргера Шефемайера (Birger Schäfermeier)

Интервью с разочарованным клиентом (ссылка)

Должен ли тренер футбольной команды хорошо играть в футбол, чтобы привести свою команду к победе? Вовсе нет, но делу не помешает. Если широко известные трейдеры (тренеры в нашем случае) используют свою популярность для привлечения средств в доверительное управление, то исключительно теоретических навыков для достижения успеха оказывается недостаточно. Но не только заявленная доходность отличает серьёзные предложения от несерьезных. В случае с доверительным управлением привлеченного капитала особую роль должен играть риск-менеджмент.

 

Один из бывших клиентов Arete Trading, возглавляемой Биргером Шефемайером, описывает нам очень тёмную историю своего опыта доверительного управления, в котором он потерял минус сто восемь процентов вложенного капитала (да, именно минус сто восемь процентов, это не описка).

 

Наша редакция ставит своей задачей объективно оценить и протестировать в реальных условиях различные виды финансовых услуг. Мы получаем в рамках наших журналистских расследований самые разнообразные жалобы и упрёки в сторону брокеров, финансовых посредников и других актёров финансового рынка. Многие жалобы нам приходится игнорировать в связи с отсутствием каких либо фактических доказательств. В большинстве случаев нам удаётся достигнуть примирения и компромисса конфликтующих сторон. Только в особых случаях, требующих пристального внимания и разъяснения фактов, как, например, в этом, мы публикуем подобные статьи. Условием таких журналистских расследований является предоставление в распоряжение редакции достоверных фактов, подтверждаемых подробной документацией, начиная от брокерских счетов, официальной переписки и настоящих имён всех задействованных лиц. В этом расследовании нам хотелось как обычно выслушать обе стороны. Но к нашему сожалению и по прошествии нескольких недель господин Шефермайер не посчитал нужным отреагировать на нашу публикацию.

 

Убытки являются абсолютно естественной частью или результатом трейдинга. Все желающие профессионально торговать на бирже должны обладать ментальной стойкостью, владеть принципами Мани-менеджмента и иметь представление о том, как справиться с убыточными фазами торговли. Сохранение капитала является приоритетом в торговле на бирже, особенно в том случае, если речь идёт о привлеченном, то есть чужом капитале.

 

Частные инвесторы, которые по каким-либо причинам не могут или не хотят заниматься управлением своих капиталов, но в тоже время не желают в условиях низких процентов на банковские депозиты парковать свои деньги в банках и сберкассах обращаются рано или поздно к альтернативным формам инвестирования, в первую очередь в частные фонды с активной формой управление активами. Именно эти фонды могут предложить своим клиентам впечатляющую доходность.

 

В подобный фонд и обратился Йоахим Г. Фонд Arete Trading GmbH (ООО Арете Трейдинг), возглавляемый самым известным трейдером Германии — Биргером Шефермайером.

 

После того, как Йоахим написал на нашем сайте очень негативную рецензию на услуги этого фонда, мы обратились к нему с просьбой о более детальном разъяснении конфликта. Йоахим предоставил нам производящие сильное впечатление документы и согласился дать предлагаемое вашему вниманию интервью.

 

Кто такой Биргер Шефермаейр (Birger Schäfermeier)?

 

В 2011 году находясь в поисках компании по доверительному управлению, занимающиеся как кратко- так и среднесрочным трейдингом, Йоахим Г. обратил внимание на уже упоминавшуюся выше «Арете Трейдинг».

 

Господин Шефермайер к тому моменту был не только достаточно известным трейдером, но и флагманом, символом успеха в немецкоязычном трейдерском сообществе. Уже в 2010 году всеми уважаемый журнал «Акционер» присвоил Биргеру звание «Лучший дейтрейдер Германии». Шефермайер много лет занимался торговлей фьючерсов и опционов и имел опыт доверительного управляющего в компаниях Advanced Asset Management AG и Quant Capital Management GmbH.

 

В этот же период Шефермайер открывает свою Академию Европейского Трейдинга (European Trading Academy AG или tradAc), в которой он предлагает четырёх-уровневое обучение профессиональному трейдингу. В 2012 году он основывает Арете Трейдинг, в целях осуществления услуг доверительного управления.

 

Широкую популярность Шефермайер приобретает после выхода в свет его книги «Искусство успешного трейдинга» и документального фильма о дейтредерах, снятого по заказу телеканала N24 в 2013 году. За этим следуют многочисленные видео в ютьюбе, семинары и вебинары.

 

В своих обучающих видео и на семинарах Шефермайер предлагает огромное количество стратегий и методик, подходящих для бесчисленного количества инструментов в самых разнообразных таймфреймах. Для тех, кто знаком с тематикой трейдинга и имеет личный опыт трейдинга или ищет соратников на просторах интернета, быстро становиться ясно, что в данной сфере деятельности существует огромная разница между «быть и казаться». В какой то момент просто возникает вопрос «а как выглядит всё на самом деле, то есть, в реальном депозите?»

 

Во многих видео Шефермайер показывает различные позитивные кривые роста эквити и документирует успешные сделки, так же он анализирует некоторые убыточные сделки. В своих сеансах “живой торговли” он работает с реальными депо. Посетители его очных семинаров также подтверждают успешные торговые результаты с реальным капиталом (по крайней мере, в течение одного дня). Единственное, что не удалось найти редакции — это долгосрочного подтверждения его успешной торговли в какой-либо форме.

 

Шефермаейр предлагает всем желающим торговать вместе с ним вживую в его «Live Tradingrooms»  за абонентскую плату от 250 евро в месяц. Но и в этом случае редакции не предоставляется возможным делать какие-либо достоверные выводы о реальной доходности на счетах.

 


 

ИНТЕРВЬЮ

 

Йоахим, расскажите пожалуйста немного о себе и как Вы стали клиентом Арете Трейдинг

 

Я являюсь предпринимателем и занимал и занимаю по сей день ответственные позиции в различных компаниях. С 2010 года я активно заинтересовался биржей. После многочисленных экспериментов я остановился на техническом анализе как основном методе оценки рынка и принятия соответствующих торговых решений. Я углублял свои знания, посещая очные семинары и принимая участие в вебинарах, а также изучал классическую литературу по трейдингу.  Особенное внимание я уделил изучению основных принципов мани-и риск-менеджмента.

 

Из-за большой занятости на основной работе у меня не было возможности заниматься краткосрочным  трейдингом. Я многократно принимал участие в различных мероприятиях, организованных известными в немецких кругах Гуру трейдинга, в том числе и мероприятия господина Шефермайера. Когда я в 2012 году открывал счёт доверительного управления в Арете Трейдинг, я рассчитывал на активное управление моим счётом именно посредством  краткосрочной торговли, а господин Шефермайер считался признанным специалистом дейтрейдинга. Моя идея состояла в том, что бы вложить 100 000 евро для тестирования перформанса, и в случае успешных результатов эту сумму увеличить в последствии в несколько раз.

 

Основными аргументами моего решения открыть счёт в Арете Трейдинг были известность и репутация господина Шефермайера.  Мне была обещана, а также и реализована дискреционная форма трейдинга, с помощью которой можно было очень гибко реагировать на условия рынка. Мне было дано обещание особенно строго соблюдать все правила дисциплинированного Мани- и Риск-менеджмента.

 

Мне было известно, что биржевая торговля сопряжена с высокими рисками. Успешной торговли мне никто не гарантировал. Уже в первых отчётах за 2012 года можно было увидеть временные просадки по счёту до 30%.

 

Почему Вы не разрешили нашей редакции опубликовать Ваше полное имя?

 

Так как я являюсь официальным лицом и общественным деятелем, мне бы не хотелось привлекать к себе таким образом лишнего внимания. Но на все запросы редакции я готов предоставить любую информацию. В Вашем распоряжения находятся все договоры, брошюры и рекламные проспекты о предлагающихся услугах, вся переписка. На основании этих документов Вы можете сделать вывод, что речь идёт о реальных людях и реальных событиях. Если редакции потребуется дополнительная информация, мой адвокат в любой момент готов предоставить её.

 

Расскажите пожалуйста, как произошло заключение договора и какие у Вас были представления о доверительном управлении

 

К моменту основания компании по доверительному управлению господин Шефермайер был мне уже достаточно хорошо знаком, как по своим книгам так и по очным семинарам и онлайн вебинарам.

 

Я обратился к нему в апреле 2012 года и предложил в управление 100 000 евро в качестве первой инвестиции. Я так же объявил о своей готовности увеличить мои инвестиции в несколько раз в случае положительных результатов. 132% прибыли за три с небольшим года, такой перформанс был анонсирован в рекламе Арете Трейдинг. Мне это показалось достаточно весомым аргументом, несмотря на то, что просматривались и определённые риски.

 

В рекламном проспекте было указано, что к вышеуказанному графику прилагаются подтверждающие выписки со счёта. Выписки я там не увидел.

 

В рекламном проспекте, демонстрирующем доходность компании за три года, не было никаких документов (выписки со счетов) ни за 2009, ни за 2010, ни за 2011 годы.

 

Вас не насторожило, что документов, подтверждающих результаты компании, Вам не предоставили? Вы не стали настаивать на выписках со счетов, чтобы увериться, что в рекламном проспекте действительно указаны реальные итоги реальной торговли?

 

Нет, я не стал настаивать. Мне показалось всё достаточно убедительным. Как оказалось позже — это была моя ошибка. Но я понимал, что Track Record из прошлого не является гарантией успеха в будущем.

 

Наша редакция попросила Арете Трейдинг прислать нам актуальный Factsheet. Торговые результаты были очень достойные. Перформанс в плюс 95% и другие положительные данные вызывают уважение. Но... все данные указываются с конца 2014 года. Ваши отношения с Арете Трейдинг продолжались с 2012 по 2016 год, получали ли Вы в этот период какие-либо документы, подтверждающие результаты управления капиталами?

 

Нет, я ничего не получал. Никаких официальных документов о результатах деятельности Арете Трейдинг за два года в период с 2012 по 2014 у меня не имеется. Я могу предположить, что в своих актуальных презентациях, которые начинаются лишь с 2014 года, Арете Трейдинг хочет скрыть три самых слабых года.

 

Давайте рассмотрим основные пункты Вашего договора с Арете Трейдинг:

  • Минимальная сумма ДУ 100 000 Евро
  • Частота операций на счету приблизительно 1 000 в год
  • Торговый метод: дискреционный
  • Средний риск позиции 0,75% от счёта
  • Участие в прибыли в размере 25% от чистой прибыли в месяц (High Watermark)
  • Размер оплаты предоставляемых услуг 2% в год
  • Допустимая просадка/ допустимый убыток 30% от первоначального размера счёта 

 

25% от чистой прибыли в месяц, на наш взгляд, маленькой суммой не назовёшь, но Вы сами согласились на такие условия. Очень интересным нам показался и следующий пункт в договоре: клиент разрешает Арете Трейдинг оставлять себе все бонусы и скидки, предоставляемые брокером. Это означает, что клиент оплачивает, в качестве примера, покупку одного FDAX-контракта в размере 5 евро, реальная стоимость этой покупки может варьировать в зависимости от брокера и быть гораздо ниже указанных 5 евро. Разница между заявленной и реальной стоимостью идёт на счёт Арете Трейдинг.

 

Да, это так. Но я не особо задумывался над этими пунктами. Является ли это повсеместной практикой или же только в договорах Арете Трейдинг — мне трудно что-либо сказать. Я не знаю, были ли какие-либо дисконты или премиальные от тех трёх брокеров, с которыми сотрудничала Арете Трейдинг за это время. Я думаю, что такого не было, так как господин Шефермайер в процессе подписания нашего договора прислал мне следующий мейл:

 

Участие в прибыли составляет 25%, по этой причине Арете Трейдинг не оставляет за собой какие-либо скидки или бонусы от брокера.

 

Как там было на самом деле, я знать не могу. Вашей редакции, судя по всему, тоже не удалось получить какую-либо информацию на этот счёт.

 

Но Вы не думаете, что уже даже здесь возникает конфликт интересов? Ведь подобным образом можно зарабатывать на бессчетном количество ненужных сделок?

 

Да, такое возможно. Но пока перформанс  был положительным это никакой роли не играло. Да, я готов был платить 25% от прибыли ежемесячно. Я верил и доверял господину Шефермайеру. И я не могу утверждать, что он получал какую-то дополнительную прибыль от скидок брокера. У меня подобной информации нет.

 

Наша редакция считает очень интересным пункт Вашего контракта, в котором оговаривается максимальный процент потерь на счету — 30%. Этот пункт был соблюден?

 

Нет, как раз этот пункт был полностью проигнорирован. Даже после того как я несколько раз обращался с просьбой «протянуть красную ленту». На мои обращения просто никто не отвечал.

 

И, несмотря на это, Вы все равно оставили Ваши деньги на счету Арете Трейдинг?

 

К сожалению, да. Очень большие потери произошли уже в самые первые месяцы доверительного управления. Я понадеялся, что ситуация со временем исправится. К сожалению, как я и говорил, я очень долго, слишком долго, доверял и верил господину Шефермайеру. К тому же, меня заверили в том, что необходимо около трёх лет в доверительном управлении, чтобы увидеть положительные результаты.

 

Ещё одним интересным пунктом в договоре является обязательство Арете предоставлять Вам ежемесячно выписку со счёта обо всех расходах, комиссионных и прочем. Вы предоставили нам огромное количество документов, но вот этих ежемесячных отчётов мы не нашли.

 

Этому есть простое объяснение: за те 42 месяца доверительного управления я не получил ни одного отчёта. Только в самом начале я получил один мейл, в котором указывались все затраты, прибыли и убытки. Когда на моём счету произошли огромные убытки — вся коммуникация стала односторонней, то есть, писал только я.

 

Ознакомьте пожалуйста наших читателей с хронологией всех событий

 

 

 

Хронология событий

 

Апрель 2012 года начало деловых отношений

 

Ноябрь 2012 внесение 100 000 евро на счёт Арете Трейдинг

 

Открытие счёта сопровождалось большими трудностями, так как на тот момент компания Арете работала  с американским брокером, требующим огромный пакет документов о происхождении денег, которые в Германии пришлось долго оформлять, переводить и заверять.

 

Июнь 2013 года: счет равен 108 000 евро

 

из документов видно, что эта прибыль в 8 000 была получена от одной единственной позиции -  колл по S&P

 

Июль 2013 года: 56 380 Евро

 

Минус 48% только за один месяц? Вам сообщили о том, что 30% рубеж убытка был пройден?

 

Да, я был просто шокирован. Я связался с господином Шефермайером лично. Его объяснения показались мне на тот момент очень логичными и достоверными. Моим приоритетом было восстановление потерянного капитала. Информацию о потерях я получил только после того, как сам проявил инициативу. От Арете я никакого предупреждения или извещения не получал.

 

Ноябрь 2012 года: 30 072

 

Теперь уже потери составили 72% от депозита. И это за первые 5 месяцев доверительного управления. Как Вы думаете, чем это было вызвано?

 

Это было вызвано потерями от коротких позиций по Даксу и S&P как объяснил мне господин Шефермайер (примечание редакции: действительно с Июля 2013 года оба индекса только росли)

 

Меня мучили сомнения по поводу используемой трендовой стратегии со строгим мани и риск-менеджментом. Об этом я писал в своих мейлах господину Шефермайеру. Он обещал мне прислать свой анализ рынка и свой трейдинг-план. Но этого так и не произошло. 

 

Разве нельзя было просто протянуть «красную ленту», при достижении определённой границы потерь?

 

Мои просьбы по этому поводу тоже оставались неуслышанными.

 

Сентябрь 2014 года: 6 000 евро

 

В этот раз я получил очень подробное объяснение произошедшего, развёрнутый анализ ситуации. Из его объяснений следовало, что в моём портфеле были взяты короткие позиции, которые удерживались, несмотря на восходящий тренд.

 

Так Шефермайер писал: «По этой причине я остаюсь последователем моей стратегии, даже при условии , что мы можем торговать только очень маленькими позициями»

 

«Убыток объясняется тем, что я удерживал убыточные короткие позиции, а прибыльные длинные позиции быстро фиксировал. Этого стиля торговли я буду придерживаться до сентября, в надежде, что в ближайшее время мы сможем снова позволить себе более крупные позиции»

 

Эти объяснения мало меня успокаивали. И позиции какого размера во фьючерсах можно вообще позволить себе с депозитом такого размера? Фьючерсом Дакса уже торговать было невозможно, так как на счету осталось слишком мало денег, чтобы оплатить маржу.

 

В августе была оговорена и обещана целевая планка по прибыли в 5-15% в месяц, так же как и предоставление журнала сделок. Последний я так никогда и не получил.

 

В то же самое время, господин Шефермаейр продолжал публиковать в сети об успехах в своих торговых групп. Это стало вызывать у меня подозрение и недоверие к его словам.

 

Апрель 2015: 2 138 евро

 

Тотальная потеря депо, можно это так назвать?

 

Как Вы видите из моей переписки, я к этому моменту занял уже активную позицию и делал различные предложения Арете Трейдинг, которые могли бы помочь выйти из сложившейся ситуации

 

Что Вы имеете ввиду? Ведь как клиент Вы знали, что у Вас нет никаких гарантий?

 

Это мне было понятно с самого начала. Но ошибки и нарушения были уже настолько многочисленными и дорогими, что господин Шефермайер удовлетворил мою просьбу о кредитной линии. Мой счёт должен был пополнится ещё 50 000 евро.

 

Май 2015 года: подписание договора о займе в 50 000 евро

 

Март 2016 года: пополнение счёта 10 000 со стороны Арете

 

Долго Вам пришлось ждать?

 

Да, практически один год с момента подписания договора о займе. И переведена была не вся сумма, а только 10000 евро. На мой запрос было отвечено, что оставшаяся сумма будет переведена в случае успеха.

 

Как Вы думаете, изменился ли стиль торговли у Арете?

 

Я выскажу предположение, что как раз всё наоборот. Эти первые 10 000 евро займа были сразу задействованы под завязку. Я цитирую описание шорт-трейда по S&P самого Шефермайера:

 

«Стоп по первой позиции поставлен на 2 100, цель 1 800. Риск составит 100*2*50=10 000 (что и составляет первый транш займа)»

 

После этого сообщения весь контакт с Арете Трейдинг и лично с господином Шефермайером  прекращается. С марта 2016 никто на  мои мейлы не отвечает.

 

Июнь 2016: 2 051 евро

 

Минус составил 98% Вашего счёта, если учесть и заёмную сумму, получается сумма убытков, превышающая Ваш первоначальный вклад. То есть более 100 000 евро потеряно.

 

Да, это факт.

 

И как развиваются теперь события, что Вы собираетесь предпринять?

 

Я готовлюсь подать иск в суд. Свои претензии к Арете Трейдинг я сформулировал в следующих пунктах, хотя некоторые из них и не имеют юридической основы:

 

  • прописанные в договоре максимальные размеры убытков не были соблюдены

  • обязательства своевременного информирования о состоянии счёта не соблюдены

  • нарушены обязанности по обеспечению клиента исчерпывающей информацией

  • общение с клиентом вряд ли можно назвать таковым, мне постоянно приходилось вымаливать информацию многократными запросами

  • обещанные журналы сделок, планы трейдинга и анализы стратегии так и не были переданы мне

  • осуществление трейдинга по принципам, прямо противоположным тем, которые Арете Трейдинг и господин Шефермаейр пропагандируют на семинарах, вебинарах и в книгах. Никакой стратегии следования тренду со строгим мани- и риск-менеджментом не осуществлялось

  • из обещанного займа в 50 000 евро я получил лишь 10 000 евро, эта сумма была сразу потрачена на сделку «всё или ничего»

 

Я  ищу других пострадавших от Арете Трейдинг.

 

Не приходится ли Вам сталкиваться с упрёком, что Вы сами слишком долго ничего не предпринимали?

 

Больше всего я сержусь на себя за то, что я очень много думал над тем, как инвестировать с  имеющийся капитал помимо банковского депозита, но при этом нарвался на этих гуру. Я поучаствовал во многих семинарах и вебинарах этих деятелей, выбрав из всех господина Шефермаейера и ещё одного Гуру. Я отнёсся с большим доверием к этим трейдерам, так как именно они афишируют и пропагируют строгий и очень серьёзный Риск- и Мани-менеджмент... Но только на словах, на деле всё обстоит совершенно иначе. Уже спустя несколько месяцев более половины моих средств были «слиты», на мои запросы приходили лишь поверхностные ответы и абсолютно ничего не менялось. В случае потерь эти господа отделываются очень простыми отговорками, типа «необходимы многолетние вложения, чтобы доверительное управление принесло желаемые результаты», показывая долгосрочные графики эквити. Этот аргумент, кстати, тоже был причиной моего терпеливого пребывания в Арете, пока я не стал предпринимать активные шаги. Сейчас мне хочется только одного, раскрыть эти махинации в СМИ.

 

Как Вы думаете, почему так мало вкладчиков жалуются на компании предлагающие услуги доверительного управления?

 

Я думаю, что от большинства инвесторов, потерявших деньги мы ничего не услышим. Они стыдятся убытков или своей собственной глупости. Так было со мной. Конечно, никто не хочет, чтобы семья, родственники, соседи или коллеги по работе что-либо знали про этот позор. Думаю, многие вкладчики даже и не подозревают, что в случае потерь, особенно в условиях неисполнения пунктов договора, у них есть все шансы вернуть свои деньги.

 

Большое спасибо за интервью.